- Beranda
- Reksadana untuk pemula
Reksadana untuk pemula: pengertian, cara kerja unit, dan keuntungan beserta risikonya
Reksadana sering menjadi pintu pertama bagi orang yang ingin berinvestasi tetapi belum punya waktu atau pengetahuan untuk memilih saham dan obligasi satu per satu. Halaman ini menjelaskan reksadana untuk pemula secara runtut: apa yang sebenarnya Anda beli, bagaimana nilainya dihitung, siapa yang terlibat, apa keuntungan reksadana, dan di mana risikonya.
Pengertian reksadana dengan bahasa sehari-hari
Undang-Undang Pasar Modal (UU Nomor 8 Tahun 1995) memberi batasan resmi: reksadana adalah wadah untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal, yang kemudian ditanamkan ke dalam portofolio efek oleh manajer investasi. Dalam bahasa sehari-hari, bayangkan sebuah kolam. Banyak orang menuangkan uang ke kolam yang sama, seorang pengelola profesional memutuskan uang itu ditanam di efek apa saja, dan setiap penyetor memegang bukti kepemilikan sebanding dengan setorannya.
Bukti kepemilikan itu disebut unit penyertaan. Anda tidak memiliki saham atau obligasi di dalam kolam secara langsung; yang Anda miliki adalah sebagian dari kolam tersebut.
NAB per unit: harga yang Anda bayar dan terima
Nilai aktiva bersih (NAB) adalah nilai seluruh isi portofolio setelah dikurangi kewajiban dan biaya. Jika NAB dibagi jumlah unit yang beredar, hasilnya NAB per unit, yaitu harga wajar satu unit pada hari itu. Angka ini dihitung dan diumumkan setiap hari bursa, dan pembelian atau penjualan Anda diproses dengan NAB per unit sesuai ketentuan batas waktu di prospektus.
IlustrasiContoh hitungan unit, tanpa biaya pembelian dan penjualan.
| Langkah | Angka | Keterangan |
|---|---|---|
| Setoran | Rp1.000.000 | Dana yang Anda tempatkan |
| NAB per unit saat pembelian | Rp1.250 | Angka rekaan |
| Unit yang diterima | 800 unit | Rp1.000.000 ÷ Rp1.250 |
| Skenario naik: NAB per unit Rp1.310 | Rp1.048.000 | 800 × Rp1.310, naik 4,8% |
| Skenario turun: NAB per unit Rp1.190 | Rp952.000 | 800 × Rp1.190, turun 4,8% |
Perhatikan bahwa jumlah unit Anda tidak berubah; yang bergerak adalah harga per unitnya. Karena itu, NAB per unit yang "murah" atau "mahal" tidak berarti apa-apa bila dilihat sendirian. Yang penting adalah perubahannya dari waktu ke waktu.
Siapa saja yang terlibat
Manajer investasi
Perusahaan berizin OJK yang menyusun dan menjalankan strategi portofolio: memilih efek, menentukan porsi, dan memutuskan kapan membeli atau menjual, sesuai kebijakan investasi yang tertulis di prospektus.
Bank kustodian
Bank yang menyimpan aset reksadana secara terpisah dari kekayaan manajer investasi, mencatat transaksi, dan menghitung NAB. Pemisahan ini melindungi dana pemodal bila terjadi masalah pada pengelola.
Selain keduanya, ada agen penjual (perusahaan efek, bank, atau platform berizin) yang menjadi tempat Anda membeli. Pembagian peran ini kami uraikan lebih dalam di manajer investasi dan bank kustodian.
Jenis-jenis reksadana secara singkat
Pengelompokan yang lazim dipakai di Indonesia mengikuti isi portofolionya: reksadana pasar uang (instrumen pasar uang dan surat utang jangka pendek), reksadana pendapatan tetap (mayoritas efek bersifat utang), reksadana campuran (gabungan efek ekuitas dan utang), dan reksadana saham (mayoritas efek ekuitas). Ada pula reksadana indeks yang mengikuti indeks tertentu, reksadana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dan reksadana syariah. Setiap jenis punya karakter risiko dan jangka waktu wajar yang berbeda, sehingga memadankannya dengan horizon lebih penting daripada memilih nama produk.
Keuntungan reksadana dan keuntungan investasi reksadana bagi pemula
Ada dua makna "keuntungan" yang sering tercampur. Yang pertama adalah manfaat memakai reksadana sebagai kendaraan; yang kedua adalah sumber hasil investasi itu sendiri.
Manfaat sebagai kendaraan
- Dikelola profesional. Anda tidak perlu menganalisis tiap efek sendiri.
- Diversifikasi. Satu unit sudah mewakili banyak efek, sehingga kinerja buruk satu efek tidak menentukan segalanya.
- Keterbukaan informasi. NAB diumumkan harian, dan ada prospektus serta laporan bulanan; cara membacanya ada di panduan fund fact sheet.
- Likuiditas. Unit reksadana terbuka dapat dijual kembali kepada manajer investasi pada hari bursa, dengan dana cair sesuai jangka waktu di prospektus.
- Pemisahan aset. Aset disimpan di bank kustodian, bukan di rekening pengelola.
Sumber hasil investasi
Hasil reksadana berasal dari kenaikan NAB per unit, yang pada gilirannya bersumber dari kenaikan harga efek, bunga atau kupon, dan dividen yang diterima portofolio. Sebagian produk membagikan hasil secara berkala. Semua sumber itu bisa berbalik: harga efek bisa turun dan penerbit bisa gagal bayar.
Risiko yang perlu dipahami sebelum membeli
| Risiko | Seperti apa wujudnya |
|---|---|
| Penurunan NAB | Harga efek di dalam portofolio turun sehingga nilai unit Anda ikut turun |
| Likuiditas | Penjualan kembali dalam jumlah besar secara bersamaan membuat pengelola harus menjual efek pada harga kurang baik |
| Pasar | Kondisi pasar yang melemah memengaruhi hampir semua efek sekaligus |
| Gagal bayar | Penerbit surat utang di dalam portofolio tidak mampu membayar kewajibannya |
Langkah pertama untuk pemula
- Pastikan dana darurat sudah ada, terpisah dari dana investasi.
- Tentukan tujuan dan jangka waktunya, misalnya lewat perbandingan jangka pendek dan jangka panjang.
- Pilih jenis reksadana yang karakternya sejalan dengan jangka waktu itu, lalu baca prospektus dan fund fact sheet-nya.
- Beli hanya melalui agen penjual berizin, dan pastikan konfirmasi kepemilikan unit Anda terima dari pihak resmi.
Lanjutkan membaca
Tanya jawab pendek
Apa itu reksadana?
Wadah yang menghimpun dana dari banyak pemodal untuk diinvestasikan ke dalam portofolio efek oleh manajer investasi. Pemodal memegang unit penyertaan sebagai bukti kepemilikan.
Apa keuntungan reksadana untuk pemula?
Pengelolaan profesional, diversifikasi, keterbukaan informasi harian lewat NAB, kemudahan menjual kembali unit, dan pemisahan aset di bank kustodian. Hasilnya tetap tidak dijamin.
Dari mana keuntungan investasi reksadana berasal?
Dari kenaikan NAB per unit, yang bersumber dari kenaikan harga efek, bunga atau kupon, dan dividen di dalam portofolio.
Apakah reksadana bisa rugi?
Bisa. NAB per unit dapat turun karena harga efek turun, kondisi pasar melemah, atau penerbit surat utang gagal bayar.